Financement
Notation et activité
Les agences de notation Standard & Poor’s et Fitch ont attribué à Klépierre les notations suivantes :
| Dette senior non sécurisée (long terme) | Dette court terme | |
|---|---|---|
Standard & Poor's |
BBB+ (perspective positive) |
A2 |
Fitch |
A- (perspective stable) |
F1 |
La politique financière de Klépierre s’attache en premier lieu à la permanence des ressources financières nécessaires au développement du Groupe. Pour cela, Klépierre est soucieuse de l’équilibre de sa structure financière, notamment encadrée par les ratios suivants :
| 30/06/2024 | Limite contractuelle | |
|---|---|---|
Endettement net/patrimoine réévalué |
37.6 % |
Inférieur ou égal à 60 % |
EBITDA/charges d’intérêt nettes |
7.3x |
Supérieur ou égal à 2.0x |
Klépierre diversifie également ses sources de financement en recourant : au marché bancaire sous toutes ses formes (syndications, bilatéraux…) ; au marché obligataire ; au marché des billets de trésorerie pour son financement à court terme.
Émissions obligataires
Le marché obligataire est pour Klépierre un moyen de diversifier ses sources de financement ainsi que leur durée.
Émissions Eurobond cotées à la Bourse de Paris (EMTN)
| Date d’échéance | Date d’émission | Devise | Nominal en cours | Coupon | Code ISIN | Fichiers |
|---|---|---|---|---|---|---|
22/10/2025 |
22/10/2015 |
EUR |
255 000 000 |
2,125 % |
FR0013030038 |
|
19/02/2026 |
19/02/2016 |
EUR |
500 000 000 |
1,875 % |
FR0013121753 |
|
16/02/2027 |
16/02/2017, 27/02/2017 |
EUR |
600 000 000 |
1,375 % |
FR0013238045 |
|
21/05/2027 |
21/05/2012 |
EUR |
50 000 000 |
4,23 % |
FR0011255280 |
|
12/05/2029 |
12/05/2020, 14/06/2023 |
EUR |
700 000 000 |
2,00 % |
FR0013512233 |
|
01/07/2030 |
01/07/2019, 26/06/2023, 13/07/2023 |
EUR |
700 000 000 |
0,625 % |
FR0013430741 |
|
17/02/2031 |
17/11/2020 |
EUR |
700 000 000 |
0,875 % |
FR0014000KT3 |
|
29/09/2031 |
29/09/2016 |
EUR |
600 000 000 |
1,250 % |
FR0013203825 |
|
13/12/2032 |
11/12/2017, 06/05/2020, 16/06/2020, 20/09/2023 |
EUR |
750 000 000 |
1,625 % |
FR0013300605 |
|
23/09/2033 |
23/02/2024 |
EUR |
600 000 000 |
3,875 % |
FR001400NDQ2 |
Prospectus EMTN
Financement ESG
Billets de trésorerie (NEU CP)
Klépierre dispose d’un programme de Titres Négociables à Court-terme (NEU CP) de 1 500 millions d’euros, entièrement couvert par des lignes de crédit non utilisées qui permettrait un refinancement immédiat en cas de difficultés d’émission.
Ce programme est noté A-2 par l’agence de notation Standard & Poor’s et F1 par Fitch. Il bénéficie du label européen STEP (« Short-Term European Paper » ; pour plus d’informations, voir www.stepmarket.org). Les caractéristiques détaillées du programme peuvent être consultées dans la documentation financière (en anglais) : NEU CP.pdf